CAGR và MDD là một trong những công cụ đo lường hiệu suất đầu tư được các nhà giao dịch Forex tin dùng nhất. Chỉ số này giúp nhà đầu tư định lượng hóa lợi nhuận và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn. Và để hiểu rõ hơn về khái niệm CAGR là gì, hãy cùng VNUInvest tìm hiểu về khái niệm và cũng như cách sử dụng của CAGR khi giao dịch forex nhé!
Tổng quan về CAGR
CAGR là gì?
CAGR là viết tắt của cụm từ tiếng Anh Compound Annual Growth Rate, nghĩa là tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm. Đây là một chỉ số quan trọng dùng để đo lường hiệu suất của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định và được biểu thị dưới dạng phần trăm (%).
CAGR thường được sử dụng để so sánh hiệu suất của các khoản đầu tư khác nhau trong cùng một khoảng thời gian. Chỉ số này giúp nhà đầu tư đánh giá được mức tăng trưởng trung bình hàng năm của một khoản đầu tư và dự báo tiềm năng sinh lời trong tương lai. CAGR càng cao, càng cho thấy khoản đầu tư đó có khả năng tăng trưởng ổn định và bền vững.
Ý nghĩa của CAGR là gì?
CAGR là công cụ đắc lực giúp nhà đầu tư so sánh hiệu quả của các khoản đầu tư khác nhau trong dài hạn. Chỉ số này cho phép nhà đầu tư đánh giá mức tăng trưởng trung bình hàng năm của một tài sản, từ đó đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt. Một CAGR cao thường đi kèm với tiềm năng sinh lời hấp dẫn và sự ổn định của khoản đầu tư.
Dựa vào tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR), các nhà đầu tư, nhà quản trị sẽ đánh giá được quá trình phát triển của doanh nghiệp hay tài sản:
- Nếu chỉ số CAGR thấp: Điều này cho thấy tốc độ tăng trưởng của doanh nghiệp hoặc tài sản còn chậm và cần được cải thiện. Các nhà đầu tư và nhà quản trị cần xem xét lại chiến lược, tìm ra những điểm yếu và điều chỉnh để đạt được mức tăng trưởng ổn định và bền vững hơn.
- Nếu chỉ số CAGR cao: Đây là tín hiệu tích cực cho thấy doanh nghiệp hoặc tài sản đang phát triển mạnh mẽ. Chỉ số CAGR cao chứng tỏ chiến lược đầu tư đã được thực hiện hiệu quả và tài sản này có tiềm năng mang lại lợi nhuận hấp dẫn cho nhà đầu tư.
Lưu ý: CAGR là một công cụ hữu ích để đánh giá hiệu suất đầu tư trong điều kiện lý tưởng khi tất cả lợi nhuận đều được tái đầu tư và không có các khoản phí phát sinh. Tuy nhiên, trong thực tế, việc rút tiền, nạp thêm vốn và các khoản phí sẽ làm cho lợi nhuận thực tế khác biệt so với CAGR. Do đó, nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng khi sử dụng CAGR để đánh giá hiệu quả của một khoản đầu tư.
Công thức tính CAGR
Công thức tính tỷ lệ tăng trưởng kép:
CAGR = [(Số dư cuối kỳ/ Số dư đầu kỳ) ^ 1/số năm] – 1
Trong đó:
- Số dư cuối kỳ (Ending Value – EV): Giá trị khoản đầu tư vào cuối kỳ
- Số dư đầu kỳ (Beginning Value – BV): Giá trị khoản đầu tư ban đầu
Ví dụ: Giả sử, tỷ giá hối đoái giao ngay năm 2020 của cặp tiền GBP/USD là 1,34 tức 1 GBP = 1,34 USD, tổng số tiền bạn bỏ ra để đầu tư là 1.340.000 USD Đến năm 2024, tỷ giá giao ngay của GBP/USD là 1,55 và khoản đầu tư đó có giá trị lên đến 1.550.000 USD.
Áp dụng công thức tính CAGR, ta có:
- Số dư cuối kỳ: 1.550.000 USD
- Số dư đầu kỳ: 1.340.000 USD
- Số năm đầu tư: 4
- CAGR = [(1.550.000/ 1.340.000) ^ (1/4)] – 1 = ….. = …..%
Vậy mức tăng trưởng kép của cặp tiền tệ GBP/USD trong trường hợp này là …..%
Tổng quan về MDD
MDD là gì?
MDD hay còn được biết là Maximum Drawdown, được dịch sang tiếng Việt là Lỗ tối đa là khoản lỗ lớn nhất mà một tài khoản giao dịch phải chịu từ đỉnh cao nhất đến đáy thấp nhất trong một khoảng thời gian nhất định. Nói cách khác, đây là mức giảm giá trị tài khoản lớn nhất so với mức cao nhất trước đó. Nó cũng được đo bằng con số tuyệt đối. Giá trị MDD cho thấy đó là số tiền thua lỗ lớn nhất của tài khoản trong cả quá trình đầu tư, thể hiện mức độ rủi ro lớn hơn Absolute Drawdown.
Xem thêm: Drawdown là gì và tại sao lại quan trọng với nhà giao dịch Forex?
MDD là một rủi ro không thể tránh khỏi trong giao dịch, tuy nhiên, nhà đầu tư có thể giảm thiểu nó bằng cách quản lý vốn và rủi ro một cách hiệu quả. Việc đặt lệnh cắt lỗ hợp lý, kết hợp với việc đa dạng hóa danh mục đầu tư và tuân thủ kế hoạch giao dịch, sẽ giúp nhà đầu tư kiểm soát rủi ro và giảm thiểu khả năng xảy ra MDD.
Công thức tính MDD:
MDD = (Giá trị thấp nhất – Giá trị cao nhất)/ Giá trị thấp nhất
Ý nghĩa của MDD trong giao dịch
Mức giảm tối đa (MDD) là một chỉ số quan trọng để đánh giá rủi ro của các loại tài sản khác nhau. Cổ phiếu thường có MDD cao hơn so với trái phiếu do tính biến động cao hơn. Tuy nhiên, trong các giai đoạn thị trường bất ổn, ngay cả trái phiếu cũng có thể trải qua những đợt giảm giá sâu, dẫn đến MDD tăng lên. Việc so sánh MDD giữa các loại tài sản giúp nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục và giảm thiểu rủi ro.
Các nhà đầu tư có kinh nghiệm thường có cách nhìn nhận về MDD khác biệt so với nhà đầu tư mới bắt đầu. Họ hiểu rằng MDD là một phần không thể tránh khỏi trong quá trình đầu tư và đã chuẩn bị sẵn các kế hoạch quản lý rủi ro để đối phó với những biến động của thị trường. Nhà đầu tư có kinh nghiệm thường tập trung vào việc xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng, đặt lệnh cắt lỗ hợp lý và kiên nhẫn thực hiện chiến lược đầu tư dài hạn.
Chỉ số kết hợp CAGR/MDD trong forex
CAGR/MDD là một thước đo toàn diện hơn so với CAGR đơn thuần khi đánh giá hiệu quả của một chiến lược giao dịch. Bằng cách chia CAGR cho MDD, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về mức độ ổn định của lợi nhuận so với mức rủi ro mà nhà giao dịch phải đối mặt. Một chỉ số CAGR/MDD cao cho thấy chiến lược đó không chỉ mang lại lợi nhuận tốt mà còn có khả năng hạn chế thiệt hại trong những giai đoạn thị trường biến động.
Việc chỉ số CAGR/MDD tập trung vào việc đo lường trực tiếp mối quan hệ giữa lợi nhuận và mức giảm tối đa giúp nhà giao dịch dễ dàng so sánh hiệu quả của các chiến lược khác nhau và lựa chọn chiến lược phù hợp với khẩu vị rủi ro của mình. CAGR/MDD càng cao, khả năng chiến lược đó mang lại lợi nhuận bền vững trong dài hạn càng lớn.
Tuyệt vời, bạn đã quan tâm đến việc tìm hiểu sâu hơn về chỉ số CAGR/MDD thông qua các ví dụ cụ thể. Điều này sẽ giúp bạn hình dung rõ hơn về cách tính toán và ứng dụng của chỉ số này trong thực tế.
Giả sử chúng ta có hai tài khoản giao dịch A và B:
- Tài khoản A:
- Giá trị đầu tư ban đầu: 100.000 VNĐ
- Giá trị cuối cùng sau 3 năm: 150.000 VNĐ
- Mức giảm tối đa (MDD): 20%
- Tài khoản B:
- Giá trị đầu tư ban đầu: 100.000 VNĐ
- Giá trị cuối cùng sau 3 năm: 180.000 VNĐ
- Mức giảm tối đa (MDD): 30%
Tính CAGR:
- Tài khoản A: CAGR = (150.000 / 100.000)^(1/3) – 1 ≈ 13.5%
- Tài khoản B: CAGR = (180.000 / 100.000)^(1/3) – 1 ≈ 20.8%
Tính CAGR/MDD:
- Tài khoản A: CAGR/MDD = 13.5% / 20% = 0.675
- Tài khoản B: CAGR/MDD = 20.8% / 30% = 0.693
Kết luận: Tài khoản B có hiệu suất tốt hơn vì CAGR/MDD của tài khoản B cao hơn một chút so với tài khoản A: Điều này cho thấy mặc dù tài khoản B có rủi ro cao hơn nhưng lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro của tài khoản B vẫn tốt hơn một chút so với tài khoản A.
Ý nghĩa của chỉ số CAGR/ MDD
Khi kết hợp CAGR và MDD thành một chỉ số, chúng ta có thể đánh giá một cách toàn diện hơn về hiệu quả của một chiến lược đầu tư. CAGR/MDD cho biết mức tăng trưởng trung bình hàng năm đã được điều chỉnh theo mức rủi ro.
- So sánh hiệu quả: CAGR/MDD giúp nhà đầu tư so sánh hiệu quả của các chiến lược đầu tư khác nhau, ngay cả khi các chiến lược này có mức tăng trưởng trung bình khác nhau.
- Đánh giá tính bền vững: Một CAGR/MDD cao cho thấy chiến lược đầu tư đó không chỉ mang lại lợi nhuận cao mà còn có khả năng duy trì lợi nhuận ổn định trong dài hạn, ngay cả khi thị trường trải qua những biến động mạnh.
- Quản lý rủi ro: CAGR/MDD giúp nhà đầu tư đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro của một chiến lược đầu tư. Nhà đầu tư có thể lựa chọn các chiến lược có CAGR/MDD cao để tối đa hóa lợi nhuận trong khi vẫn kiểm soát được rủi ro.
Kết luận
Bài viết đã cung cấp một cái nhìn tổng quan đầy đủ về CAGR – một công cụ không thể thiếu đối với bất kỳ nhà giao dịch Forex nào. Hiểu rõ cách tính và ý nghĩa của CAGR sẽ giúp bạn đánh giá hiệu quả chiến lược giao dịch của mình một cách chính xác, từ đó đưa ra những quyết định đầu tư sáng suốt để tối đa hóa lợi nhuận.
