Nhà môi giới A-book và B-book khác nhau chủ yếu ở cách thức xử lý lệnh giao dịch của khách hàng. Tuy nhiên, cả hai đều đóng vai trò trung gian, kết nối nhà giao dịch với các tổ chức tạo lập thị trường. Trên thực tế, đa số các nhà môi giới áp dụng mô hình lai kết hợp giữa A-book và B-book, thay vì chỉ sử dụng duy nhất một trong hai phương thức này. Hãy cùng VNUInvest tìm hiểu về các loại nhà môi giới này nhé!
Xem thêm: Khám phá các dịch vụ mà sàn Exness cung cấp với khách hàng
Các loại nhà môi giới sàn Exness
Nhà môi giới A-book
Nhà môi giới A-book thu lợi nhuận chủ yếu thông qua việc thu hoa hồng khi chuyển lệnh giao dịch của khách hàng đến các nhà môi giới lớn hơn hoặc tổ chức tạo lập thị trường. Bản chất của mô hình A-book là DMA (Direct Market Access – Tiếp cận thị trường trực tiếp), cho phép nhà giao dịch tham gia thị trường mà không thông qua sổ lệnh của nhà môi giới. Điều này đảm bảo tính công bằng do nhà môi giới không giữ vai trò đối ứng trực tiếp với khách hàng.
Tuy nhiên, mô hình A-book cũng vấp phải một số ý kiến trái chiều. Nhiều người cho rằng nhà môi giới A-book chỉ đơn thuần là trung gian thu phí, không thực sự cần thiết cho thị trường. Hơn nữa, họ cũng không trực tiếp cung cấp thanh khoản cho các lệnh giao dịch.
Tính thanh khoản đề cập đến mức độ thị trường cho phép tài sản được bán và mua với giá ổn định, minh bạch. Thị trường có tính thanh khoản cao hơn sẽ có khối lượng giao dịch cao hơn. Nếu không có tính thanh khoản, thị trường sẽ rất khó giao dịch.
Nhà môi giới B-book
Nhà môi giới B-book thu lợi nhuận chủ yếu từ khoản lỗ của chính khách hàng. Nguyên nhân là do nhà môi giới B-book đóng vai trò là đối tác trực tiếp trong mỗi giao dịch, tự cung cấp thanh khoản và khớp lệnh nội bộ. Tuy nhiên, để hạn chế rủi ro khi đối mặt với các lệnh lớn, nhà môi giới B-book có thể sử dụng lệnh bảo toàn rủi ro với các tổ chức tạo lập thị trường.
Mô hình B-book thường gây tranh cãi vì tiềm ẩn xung đột lợi ích. Nhà môi giới càng thu được nhiều lợi nhuận khi khách hàng thua lỗ. Mặc dù vậy, với ưu điểm là chênh lệch giá thấp và điều kiện giao dịch hấp dẫn, mô hình này vẫn thu hút đông đảo các nhà giao dịch chấp nhận rủi ro cao.
Nhà tạo lập thị trường
Các nhà tạo lập thị trường, chẳng hạn như Exness, đóng vai trò cung cấp thanh khoản cho thị trường và thu lợi nhuận chủ yếu từ chênh lệch giá mua bán. Vai trò của họ không chỉ đơn thuần là người tham gia thị trường. Bằng việc cung cấp thanh khoản, các nhà tạo lập thị trường còn có sức ảnh hưởng lớn đến tâm lý và xu hướng thị trường.
Điểm mấu chốt tạo nên một nhà tạo lập thị trường chính là khả năng này. Họ sở hữu sổ giao dịch riêng, cho phép tự định giá và cung cấp thông tin minh bạch về các yếu tố như giá cả, khối lượng giao dịch, và nhiều thông tin khác liên quan đến công cụ giao dịch của mình.
So sánh các loại nhà môi giới
| Tạo báo giá | Nhận giá từ các nhà môi giới khác | Nhận giá từ các nhà môi giới khác | Sở hữu sổ lệnh, tự đặt giá |
| Nhà cung cấp thanh khoản | Không | Có | Có |
| Khớp lệnh | Chuyển lệnh đến nhà cung cấp thanh khoản (LP) |
|
|
| Nguồn thu nhập | Hoa hồng | Khoản lỗ của khách hàng (tiền nạp) | Chi phí giao dịch của khách hàng |
